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内外盘与委比的关系_ 上海石油化工交易中心
作者:上海石油化工  来源:上海石油化工交易中心  日期:2017-05-23 10:07:47 

外盘是以委托卖出价成交的手数,其实就是外面的人想进来,也就是买盘 ;内盘是以委托买入价成交的手数,就是里面的人想出去,也就是卖盘。外盘和内盘之和等于总手,即成交的总手数分为两部分,一个是以卖出价成交的,另一个是以买入价成交的。在大多数的行情软件中,外盘、内盘的标识在屏幕右上方。

内外盘 委比

通常在进行交易时,行情软件都会显示委托卖出的五档价位和卖单手数和委托买入的五档价位和买单手数。如果即时成交的手数是以卖出价位成交的,就会被计入外盘;而以买入价成交的,就会被计入买盘。随着交易的进行,委托的买入价和卖出价都会不断地变化,如果一大笔买单进场,将五档卖单一扫而空,外盘就会迅速增加;反之如果一大笔卖单抛出,将五档买单全部吃掉,内盘也会急速增加。

换言之外盘代表买方的力量,而内盘代表卖方的力量。当外盘数量大于内盘,说明市场内买方力量较强,当内盘数量大于外盘,则说明市场内卖方力量较强。外盘、内盘之间的手数相差越多,说明买方、卖方之间的力量相差就越悬殊。

投资人在利用外盘和内盘进行分析时,可以根据内外盘之间的差异状况来判断主动性买盘和主动性卖盘的强弱,并结合具体成交的价位和大单成交的手数状况,洞察主力机构的动向。这种方法很适合交易日内的短线操作。我们通常不会使用多个交易日的外盘、内盘变化来进行分析判断,一般情况下,外盘大于内盘会上涨,内盘大于外盘会下跌,但有时候也会发生变化,出现相反的结果。

在外盘和内盘的基础上,又衍生出一个较为常见的技术指标——委比,委比是衡量一段时间内场内买、卖盘强弱的技术指标,但需要区别的是委比是所有要买入的量与要卖出的量的比,不是已成交的。委比=(委买数-委卖数)/(委买数+委卖数)×100%。委比的取值范围从-100%至+100%,委比一般用于进一步分析判断买方或卖方力量的强弱。当委比为正值,说明场内买盘较强,且数值越大,买盘就越强劲。反之,当委比为负值,则说明市道较弱。

由于外盘、内盘分析的是已成交的数据,而委比则是未成交的,因此在日常交易中,我们可以将两者相结合分析,便可得到相得益彰的效果。

但是如果庄家所持筹码较多,这三项技术指标就比较容易被操控了。比如庄家可以在卖1、卖2的位置上自己挂上卖单,然后自己又大量吃进,这就促成了外盘的大量增加,向市场发出买方力量增强的买入信号,来吸引买盘进场抢筹,而实际上只是庄家手中的筹码从左手倒换到了右手。相反庄家也可以在买1、买2的位置上自己挂上买单,然后自己抛售,促成内盘大增,发出误导性的卖出信号,以诱使卖盘涌出。

由于委比仅显示未成交买盘、卖盘的对比状况,操纵就更为简单。庄家仅将大手笔的买单或卖单挂到盘面上,便可以改变委比的数值,以影响技术派的投资人操作。

不过即便如此,投资人也不必过于担忧,因为庄家对盘面上述技术指标的操控,往往是短期行为。短期的虚张声势,不久便会暴露其操作的真实目的。所以投资人应该培养观察记录连续多个交易日的外盘、内盘、委比的对比变化的习惯。如果三项技术指标一致,判断起来才更为有效。庄家的目的不是压低吸货,就是拉高出货,而不会长时间操控某些技术指标。

随着市场的发展变化,操盘的手段也越来越隐秘,我们在外盘、内盘、委比等技术指标时,也要结合其它因素综合分析,才会发挥其有效性。对于投资人而言,多一些技术指标作为投资参考的依据,准确度会得到一定的提高。

依凡必须指出,这样的描述仅仅是概念说明,与藏品价格演变不会完全相同,仅供投资人参考。

文/依凡

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