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投资人怎么控制仓位在合理范围?“成本论”(三)_ 上海石油化工交易中心
作者:上海石油化工  来源:上海石油化工交易中心  日期:2017-05-26 14:08:16 

昨天南京南方中南三南齐跌,部分投资人欲哭无泪。但也有一部分投资人心中窃喜。为什么?因为仓位管理不一样。如果持仓藏品价格下跌,投资人感到非常难受,可能是仓位重了;如果持仓藏品价格上涨,投资人依旧不爽,可能是仓位轻了。投资人怎么管理自己的仓位?

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举个例子,假设投资人保留20%的现金。如果遇到市场大幅调整,暴跌50%,投资人手里这20%的现金能否挽救那80%的部分持仓暴跌呢?1-(80%×0.5+20%)=0.4,换言之,投资人需要考虑自己是否能忍受一年最大下跌近40%的水平?如果无法忍受,那么在出现这种情形之前,高仓位投资人应先考虑是否能承受亏损,而不是建仓。

当投资人的仓位升到80%的时候,应该提前做好思想准备,迎接上述这样的极限最大跌幅的挑战。这就代表投资人的仓位已经到达自己能够承受未来小概率暴跌痛击的极限。上述例子比较极端,根据极限下跌进行预算,由于藏品价格受市场投资群体、主力实力、资金实力、政策舆论等多项因素的影响,投资人可以根据自己的情况调整空间。

如果是全仓,投资人就是没有给自己留有任何余地,如果投资人参与一些杠杆业务,依凡只能祈求上帝保佑了。所谓“爱拼才会赢”,无视风险,胆大就冲吧。仓位过高的风险也是比较大。仓位过高的形成原因有很多种。比如单笔大单买入;没有计划的随意建仓;或者本身建仓位非常合适,但由于后来的藏品价格暴涨致使其仓位比例涨到了较高水平。

无论是什么原因导致的仓位过高,超出自己的承受极限,仓位达到某一比例的时候,投资人应该实施第一步减仓。树立正确的投资观念,事前制定仓位计划也是非常有必要的。自己的仓位不应该完全跟着行情走,而是根据自己的可用资金情况走。

依凡必须指出,这样的描述仅仅是概念说明,与实际市场演变不会完全相同,仅供投资人参考。

文/依凡

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